След като близо две години пазарът на взаимни фондове се движеше само от инвестициите на регионалните и развити пазари, дойде моментът той да получи тласък и от българския капиталов пазар. Благодарение на оптимистичната вълна и у нас от средата на януари индустрията на взаимни фондове расте с нови 2% през февруари.

Нетните активи в сектора вече са около 785 млн. лв., от които 485 млн., или 62%, се падат на българските колективни инвестиционни схеми. Това показва месечната статистика на пазара по данни на Българската асоциация на управляващите дружества.

Най-силно се представят рисковите фондове в български акции, някои от които само за месец увеличават нетните си активи с 5-10%, колкото е и средният ръст на основните индекси на Българската фондова борса (БФБ) за последните 30 дни. С над 10% пък се увеличават средства под управление на няколко фонда - "Алфа индекс топ 20", "Ти Би Ай Хармония", "ОББ премиум акции", "КТБ фонд акции", "Бенчмарк фонд 2 - акции", както и младият фонд "Елана фонд глобални акции".

Засега повечето рискови схеми отчитат повишение на нетните си активи по-скоро заради увеличаването на стойността на инвестициите им, отколкото заради привличането на свеж ресурс от съществуващи и нови клиенти. Все пак нови инвестиции не са липсвали.

Възвръщане на интереса към по-рискови вложения отчетоха и други компании, още повече че и лихвите по депозитите плавно се понижават. "През последните няколко месеца лихвите по депозитите започват да намаляват, а се увеличава интересът към алтернативни инвестиции като злато, акции, имоти и други. По тази причина очакваме хората да се завърнат и към вложения във взаимни фондове", каза преди дни Момчил Андреев, изпълнителен директор на Райфайзенбанк.

Отделно от това маркетинговите продукти на някои дружества успяха да задържат и дори леко да повишат клиентската си база. Те предлагат спестовните планове, позволяващи малки, но регулярни вложения във взаимни фондове. Пазарът отчита близо 5000 плана за година на маркетиране. Основна част от тях са на лидера по пазарен дял "Пайъниър инвестмънтс".

От "Ти Би Ай асет мениджмънт" пък посочиха наскоро, че последните месеци наблюдават ръст на средния размер на вложенията - от 50 - 100 лв. до 2000 - 10 000 лв. - нива, които не са виждани от времената на бум през 2007 г.

Инвеститорите, които са направили свежи вложения през последната  година, вече, изглежда, са възнаградени за доверието си, тъй като освен фондовете на чужди пазари доходност над средната на пазара отчитат вече и местните схеми.

Така например, ако за последните 12 месеца основният индекс на БФБ - SOFIX, е напреднал с 4.95%, то няколко фонда постигат изпреварваща възвращаемост с между 5 и 15 процентни пункта. Това са "ОББ премиум акции" с 19.52% доходност за последните 12 месеца, "ПИБ Авангард" със 16.33% и "КД Акции България" с 10.46%.

Донякъде постигането на така желаната "алфа", т.е. доходност над средната за пазара, се дължи на преструктурирането на вложенията на фондовете. Представянето на нашия фонд "ОББ премиум акции" се дължи на преструктурирането на портфейла му през последната година. Увеличихме тежестта на експортно ориентираните компании и на тези, печелещи от поскъпването на борсово търгуваните стоки, коментира пред "Дневник" Алексадър Маджиров, портфолио мениджър в "ОББ асет мениджмънт".

Именно тези компании постигнаха значително възстановяване на корпоративните си резултати през 2010 г., което се отрази силно позитивно и на цената на акциите им.

В краткосрочен аспект от началото на 2011 г. най-силно се представят индексните фондове, което е естествено на фона на краткия срок, в който индексите се повишиха и в който трудно фондовете могат да направят нужното преструктуриране, за да постигнат тяхната възвращаемост.

Основните показатели на пазара у нас напреднаха с между 15 и 24% за този период. След индексните фондове са схемите с фокус върху български книжа и фондове с инвестиции върху регионалните и развитите капиталови пазари.