Бъфет търгува с репутацията си
Инвестиционният гуру Уорън Бъфет демонстрира за пореден път, че името и парите му са достатъчни да възвърнат доверието на пазарите към компания, изпитваща затруднения, пише агенция "Ройтерс". Репутацията му обаче е способна да му носи големи печалби.
В края на миналата седмица инвестиционната компания на Бъфет Berkshire Hathaway заяви, че ще инвестира 5 млрд. долара в Bank of America - най-голямата по активи в САЩ.
"Уорън не е Фед, нито клон на правителството, но той е индивидът, който може да влияе на публичната политика в най-голяма степен", Робърт Райх, министър в три правителства на САЩ |
Бъфет е известен с големите си жестове и призивите към инвеститорите да купуват американски активи. Той може да изглежда като кредитор от последна инстанция, но експерти коментират, че сделката му гарантира и сериозна печалба.
"Той не го прави с благотворителна цел или вследствие от притесненията си за състоянието на финансовата система", коментира Робърт Райх, който е участвал в три американски правителства, последно като министър на труда при президента Бил Клинтън.
"Той има много акционери, които разчитат, че стойността на инвестициите им ще се увеличи", допълва Райх.
Акциите на Bank of America се понижаваха от началото на годината заради спекулации, че състоянието й се влошава. Някои анализатори прогнозират, че институцията може дори да се нуждае от нова финансова помощ от правителството.
Инвестицията на Бъфет му гарантира годишен дивидент от 300 млн. долара и възможност за огромна възвращаемост при ръст на акциите. След новината за инвестицията книжата на банката отчетоха огромен ръст, който в началото на търговията достигна близо 26%. Акциите на Berkshire клас А се понижиха с 2.8%, достигайки 103 415 долара за брой.
Бъфет се е намесвал много пъти, когато е смятал, че дадена американска икона е оценена под стойността си и преминава през тежки времена.
През 80-те години на миналия век той купува част от Salomon Brothers, след като огромен скандал, свързан с търговия на държавни облигации, разтърсва компанията. За кратко той дори става председател на борда й.
В крайна сметка инвестицията се оказва печеливша, въпреки че на моменти компанията изглежда на ръба на фалита. Оттогава насам Бъфет продължава да отчита печалби от финансови акции.
По време на финансовата криза през 2008 г. той инвестира 5 млрд. долара в Goldman Sachs и $3 мрлд. в General Electric(GE). Получава годишен дивидент от 10% за всяка от тях.
Инвестицията в Goldman му носи по 500 млн. долара на година. През март банката обяви, че ще изкупи обратно привилегированите акции от Бъфет, плащайки договорената премия от 10%.
GE, която получи заема при същите условия, ще изкупи обратно книжата през октомври. Дотогава Бъфет ще е спечелил 900 млн. долара от дивиденти.
При сделката с Bank of America годишният дивидент е едва 6%. Тази възвращаемост обаче е приемлива, като се има предвид, че лихвата по 10-годишните американски държавни ценни книжа е 2.2 на сто и дори още по-ниска по банковите депозити и на паричните пазари.
"Бъфет е много хитър инвеститор и изобщо не е загрижен за благосъстоянието на другите. Условията, които поставя, са много благоприятни за него", коментира инвеститорът Ричард Бърнстийн. "Жалко, че правителството не направи същото с TARP (програмата на правителството, започната при Джордж Буш, за спасяване на закъсали компании - бел. ред.). Данъкоплатците бяха ограбени от помощта за банките в сравнение с условията, които Бъфет договори", допълва той.
Инвестиционният гуру обаче е демонстрирал, че не би инвестирал в дадена ключова компания само защото тя изпитва затруднения. Малко преди Lehman Brothers да фалира, главният й изпълнителен директор Дик Фулд е поискал капиталова инжекция от Бъфет. Той отказва.
Финансовите експерти коментират, че на моменти Бъфет изглежда толкова влиятелен на пазарите, колкото са правителството и Федералният резерв на САЩ.
"Уорън не е Фед, нито клон на правителството, но той е индивидът, който може да влияе на публичната политика в най-голяма степен", коментира Райх.
Според Марк Занди, главен анализатор на Moody's Analytics, това се дължи на доверието.
"Най-сериозният ни икономически проблем в момента е липсата на доверие", коментира той. "Загубихме вярата си в икономиката, но смятам, че Бъфет работи усилено за възстановяването й", допълни Занди.