На него решаващ глас имаше миноритарният акционер в лицето на институционалния инвеститор Artio International Equity Fund. Той със своите 11.625 млн. акции (малко над 4% от капитала) можеше да блокира преструктурирането, ако не беше гласувал "за" изменението на договора за кредитните линии на групата. На събранието бяха представени 98% от капитала на БТК, включително чрез мажоритарния акционер в лицето на групата на "НЕФ телеком България", която притежава 93.99%. Тя обаче нямаше право да гласува предложеното изменение на договора за кредитни линии, тъй като е пряко заинтересувано лице от сделката. Така решаващ глас имаха останалите акционери и в случая единственият по-голям инвеститор Artio International Equity Fund. Държавата чрез своята привилегирована акция се въздържа от подкрепата на преструктурирането.

Одобреното предложение предвижда задълженията на цялата група да се изменят така, че в нея да влязат новите акционери. Това са Корпоративна търговска банка (КТБ) и VTB Capital които през лятото успяха да убедят кредиторите на БТК и собствениците й, че те са най-подходящите партньори за преструктурирането на дълга на групата. От 2010 г. насам тя не изпълняваше някои от основните финансови изисквания по кредитното си споразумение, поради което кредиторите търсиха вариант на преструктуриране. Първоначално искаха да продадат изцяло компанията, след това - самите кредитори да станат нейни собственици, като обърнат вземанията си в капитал, но финално решиха да приемат офертата на КТБ - VTB и заедно с тях да преструктурират задълженията.

Сега измененият договор предвижда кредитите на групата на БТК да бъдат намалени от 1.7 мрлд. евро на 588 млн. евро, като всички задължения бъдат консолидирани в една кредитна линия в размер 478.4 млн. евро с първоначално предплащане между 16 млн. и 38 млн. евро, револвираща кредитна линия от 20 млн. евро и лихва по главниците от Euribor плюс не повече от 5.5% надбавка на година. Сумата от 478 млн. евро ще бъде в баланса на самата БТК, докато останалият 110 млн. евро дълг ще бъде на ниво собственици на компанията.  Обезпеченията остават същите, а падежът на кредита ще бъде удължен до пет години от влизането в сила на новия договор.

Новите собственици на БТК - КТБ и VTB, ще бъдат представени чрез четири дружества, които предстои да бъдат учредени в Холандия и България. Както точно ще изглежда новата структура на собствеността на БТК след новото споразумение засега не е ясно. До момента БТК бе директно собственост на българското дружество "НЕФ телеком България", а след него в Холандия имаше регистрирани още три компании.

Според предварително обявената информация по сделката КТБ и VTB получават контрол над 73% от преструктурираната група срещу 130 млн. евро, които трябва да осигурят по-рано. Останалите 20% остават за кредиторите на групата, които ще преобразуват част от вземанията си в акции, друга част трябва да им бъде погасена, друга заменена в капитал, а трета отписана.

 

На общото събрание в понеделник в доклада към дневния ред на събранието ръководството на БТК поясни, че условията на предложеното преструктуриране са резултат от продължителни и задълбочени преговори между холдинговата компания майка, заемодателите и всички заинтересувани страни, включително потенциални купувачи на телекома, избрани чрез конкурс тази пролет. "Предложеното преструктуриране предвижда капиталови инвестиции от КТБ и VTB в новоучредени дружества, които да бъдат използвани за частично погасяване на дълга на групата в замяна на придобиването от КТБ и VTB на мажоритарен дял от капитала на тези новоучредени дружества.

Останалите миноритарни дялове ще се държат от част от съществуващите кредитори на БТК и НЕФ групата. Структурата от новоучредени дружества ще придобие всички акции от капитала на БТК, които понастоящем са притежавани от НЕФ групата [бел. ред. - дружества, собственик на БТК в момента]", поясняват още от ръководството на телекома. В заключение те посочват: "Въз основа на факта, че повече от 80% от заемодателите на дружеството са подкрепили предложеното преструктуриране на дълга, членовете на управителния съвет считат, че това преструктуриране е в най-добрия интерес на БТК и е единствената възможност за преструктуриране на дълга, която може да бъде реализирана при дадените обстоятелства с подкрепата на нужното мнозинство от заемодатели."

Ако всички нужни одобрения бъдат получени, се очаква сделката да бъде финализирана до края на тази година. След това трябва да бъде направено и задължително търгово предложение за изкупуването на останалите акции на БТК, притежавани от съществуващите миноритарни акционери, където най-голям такъв е Artio International Equity Fund. Artio не прие последното търгово предложение от есента на 2007 г. при предишната препродажба на БТК. Тогава то бе на цена от 11.30 лв. за акция.