Повече от една четвърт от разполагаемите активи на пенсионните фондове у нас са вложени на борсата. В абсолютно изражение това прави 332 млн. лв., сочат данните на Комисията за финансов надзор към полугодието. От този ресурс 157 млн. лв. са инвестирани в акции, а другите 175 млн. лв. - в корпоративни облигации.

Най-много пари на борсата са вложени от универсалните фондове. Това е разбираемо, тъй като те разполагат и с най-значителен финансов ресурс сред всичките три вида пенсионни фондове. Към полугодието нетните им активи достигат половин милиард лева, от които 26%, или 128.5 млн. лв., са вложени в търгуеми на регулираните пазари ценни книжа, както е точната формулировка на надзора.

В универсалните фондове за втора пенсия се осигуряват най-много българи - над два милиона.

Близо 13% от активите им са в акции, а още толкова - във фирмени облигации. Статистиката на КФН показва, че с най-голям дял в портфейла си от такива книжа е "Съгласие". Близо 35% от събрания ресурс на фонда е в акции и облигации.

След него с близо 31% е "ЦКБ Сила". И двата фонда са част от една и съща финансова група - тази около Централна кооперативна банка. В абсолютно изражение обаче най-много пари на борсата е инвестирал универсалният фонд на лидера "Доверие" - 53.5 млн. лв., от които 20.6 млн. лв. директно в акции.

Като цяло най-консервативно е подходил фондът на Ай Ен Джи, който е вложил едва 15.69% от активите си на борсата. Конкретно по отношение на вложенията в акции най-малко пари е инвестирал фондът на "ДСК- Родина".

Доброволните фондове са вложили кумулативно 109.2 млн. лв. на борсата, от които 55.7 млн.лв. в акции, а остатъка - в корпоративни облигации. Общият ресурс на тези фондове, в които хората трупат пари за трета, доброволна, пенсия, към полугодието е 415 млн. лв.

Близо 41% от портфейла на "Доверие" е съставен именно от подобен род книжа. Фондът е инвестирал 28 млн. лв. от парите на осигурените при него лица в акции и корпоративни облигации. На другата крайност са Ай Ен Джи и "ДЗИ Пенсионно осигуряване".

Професионалните фондове (в които се осигуряват за втора пенсия работещи във вредни условия на труд) са вложили 94.2 млн. лв. на борсата. От тази сума 36 млн. лв. са в акции, а останалите пари са във фирмени облигации. Отново "Доверие" е на първо място по най-значими инвестиции в тези инструменти.

Интересът към акциите и облигациите от страна на фондовете е разбираем. От една страна, те осигуряват атрактивна доходност, по-висока от останалите инвестиционни алтернативи. От друга страна, нерядко се случва банка, която притежава пенсионен фонд, да емитира облигации с цел те да се купят от фондовете, за да се набави ресурс за кредитиране. Доходността на пенсионните фондове вече цяла година бележи тенденция на спад, като за последните дванадесет месеца намалението е почти двойно. Фондовете осигуряват доходност между 6.54% и 9.95% при различните компании.

По данни на КФН към полугодието общата сума на нетните активи на трите вида пенсионни фондове - универсален, професионален и доброволен, е достигнала 1.262 млрд. лв. Сравнението със същия период на миналата година сочи, че през първите шест месеца на 2006 г. сумата на нетните активи на фондовете е отбелязала ръст от 34.4%. Броят на осигуряващите се за втора пенсия лица за същия период нараства с 8.5 на сто и в края на юни достига 3 млн. души.