От началото на 2007 г. индексът, следящ сините чипове на САЩ - DJIA, поскъпна с 1.4%, широкообхватният S&P500 нарасна с 2.2%, а технологичният NASDAQ100 с 3.1%. Всички обичат възходящите пазари, но, уви, нищо не е вечно. Всеки, който се опитва да постигне ефективност в своята търговия, е добре да се запознае с онези нискорискови модели на поведение на пазарите, които ни предупреждават за евентуален обрат на тренда. Един от тях е формацията "клин".

 

Съгласно книгата "Енциклопедия на графичните фигури" на Томас Булковски формацията "клин" е една от най-надеждните. Когато цената все още се намира в очертанията на двете линии на клина, шансовете за успешно достигане на таргет са над 70%. Бъде ли пробита обаче долната линия на формацията, гаранцията достига до около 94%. В случая на графика 1 може да се каже, че ако DJIA премине под тази линия, която е на ключовото ниво 12 500 пункта, ще получим сигнал, над 90% надежден, за достигане на цената на индекса до основата на клина - около 12 337. Ако и това равнище бъде преодоляно от цената, тогава ще се наложи да приемем, че корекцията ще бъде значително по-дълбока и ще използваме за ориентир кафявите нива на Фибоначи, показани на графика 2, които ще служат като подкрепи за индекса.

При тази формация твърде често цената, преди да подаде описания горе сигнал, първо пробива над горната линия на клина, оформяйки едно надхвърляне над фигурата. В повечето случаи обаче тя не успява да се задържи над това ниво и следва връщане в клина и пропадане под него.

В петък 09.02.07 пропадането на индексите отведе DJ именно в очертанията на формацията и в началото на седмицата е добре да сме в очакване за пробив надолу. Това може да се случи в близките два-три дни.

Ако индексът DJ в понеделник коригира повече от 61.8% спрямо размера на покачването, започнало на 26 януари, везните ще се наклонят изключително много в полза на мечия сценарий, който описваме. Дори такъв пробив да е малък и да започне корекция нагоре, докато цената му е под 12 620 ще продължим да разглеждаме мечия сценарий като предпочитан. Само директно покачване над посоченото ниво ще хвърли съмнение върху сценария и ще се наложи да търсим алтернативно броене.

От своя страна технологичният индекс NASDAQ100 е изключително добре разположен да се развие като формация "глава и рамене". Цената му се спря в петък точно малко над така наречената вратна линия и сега е въпрос на време да установим дали ще има пробив или не. Ако подобно нещо се случи, надеждността за спад на индекса до около 1700 е около 93%.

Ако цената откаже да пробие ключовата зона 1760-70, е по-добре да се откажем от описаното развитие. Пробив под това равнище обаче ще бъде в добър синхрон с другите индекси, защото те също имат сериозен потенциал за корекция, набиран с месеци. Освен това NASDAQ си остана с по-нисък връх за разлика от DJ30 и S&P500 и това продължава да бъде силен коз в полза на мечките през следващите седмици.

Симптомите за подобна слабост могат да се използват най-добре от трейдърите. Само те биха могли да извлекат печалба от спада чрез така наречените къси позиции. Инвеститорите са другата категория участници, които нямат право да практикуват тези къси продажби и това ограничава техните възможности. Онези, които имат достатъчно опит, ще намерят начин да приключат позициите си на този етап и ще изчакат първо поредната корекция надолу и едва тогава ще имат повод да купуват.