Загубите за взаимните фондове заради спада на пазара достигаха около 15% от началото на годината, показват данните, представяни всеки ден от Българската асоциация на управляващите дружества (БАУД), публикувани в "Дневник". Това означава, че на 1000 лв. загубите от началото на годината са 150 лв. Спадът на борсата се отразява върху доходността им, тъй като повечето фондове инвестират предимно в акции, търгувани на българската, а някои от тях на регионалните борси.

Около 15% са максималните граници в спада на нетната стойност на активите на един дял (чрез която се мери доходността) на рисковите фондове, инвестиращи основно в акции.

При рисковите схеми спадът в нетната стойност на активите на дял варираха основно между 7-10%. Малко по-леки са пониженията, отчетени при балансираните фондове, които комбинират инвестиции в акции с такива в облигации. Съответно максималното понижение при тях е малко над 8%.

Активите с фиксирана доходност помагат на фондовете в облигации и такива в инструменти на паричния пазар. Те остават на положителна територия, тъй като финансовата криза все още не е засегнала пазара на облигации на България, а в някои случаи вече имаше повишение при лихвите по банковите депозити.

Наред със спада на фондовите пазари, което основно рефлектира върху стойността на активите на фондовете, от началото на годината се наблюдават и плавни обратни изкупувания от някои взаимни фондове. Николай Ялъмов, изпълнителен директор на финансова група "Капман", която управлява два фонда и държи пето място по пазарен дял от българските фамилии за 2007 г., поясни, че при тях има обратни изкупувания, но за момента компанията няма проблем да ги посрещне.

Фондовете по закон трябва да поддържат 10% от активите си в парични средства, повечето обаче поддържат между 20 и 30%. При общи нетни активи на пазара от 887 млн. лв. в края на 2007 г. това е около 200 млн. лв. При липса на свободни средства схемите трябва да продават част от активите си, за да посрещнат възникналите тегления. Ако продават по-големи обеми, обикновено пласират пакетите си на по-ниски цени, което задълбочава негативния тренд. При невъзможност да изплати тегленията един фонд може просто да преустанови обратното изкупуване временно, за да защити инвеститорите.

"По-добре е инвеститорите да изчакат нещата да се уталожат, а не да се паникьосват," смята изпълнителният директор "Управление на активи и брокерски отдел" във финансовата компания "КД Груп" Даг Крал по повод лошото положение на фондовия пазар, което рефлектира директно върху взаимните фондове. Този тип инвестиции са дългосрочни, поясняват експертите. Продажби от страна на КД ще има само при нужда да се изплатят заявки за обратни изкупувания от взаимните фондове на групата, поясни Катя Крашковиц, член на съвета на директорите на "КД Инвестмънтс".

"Стандарт инвестмънт международен фонд" - 15.80%

"Стандарт инвестмънт високодоходен фонд" - 15.60%

"Капман макс" - 13.37%

Източник: БАУД