Бернанке изостави 40-годишна политика и мина на импровизации

Бернанке изостави 40-годишна политика и мина на импровизации

Бен Бернанке, председател на Федералния резерв на САЩ
Бен Бернанке, председател на Федералния резерв на САЩ
Председателят на Федералния резерв на САЩ Бен Бернанке бе принуден в края на седмицата от давещата се финансова система да изостави основен принцип на 40 години монетарна политика и да се притече на помощ на рухващ частен инвестиционен брокер.
Той и още четирима от управителите на Фед са гласували данъкоплатците да станат кредитори на "Беър Стърнс", която формално дори не е банка. За целта бе задействан закон, до който не се е прибягвало от 60-те години насам и дори тогава предложените пари в крайна сметка не са били взети от закъсалите институции.
Във вторник бордът на Федералният резерв ще има заседание и отсега са много високи залозите, че тогава основният лихвен процент ще бъде понижен най-малко със 75 базисни пункта до 2.25%, а най-вероятно – с цял процент до 2%. Понижение с такъв мащаб ще бъде първото от две десетилетия насам.
"Това е пренаписване на правилата за отношенията между Федералния резерв и останалата част от финансовата система", коментира пред агенция "Блумбърг" Винсънт Рейнхарт, бивш директор на отдела за монетарни въпроси в борда на централната банка на САЩ. Според него сега вече много е нараснал т.нар. морален риск – очакванията и основанията на други компании също да притичат за спасение при Фед.
С него е съгласен и Уилям Буйтър – професор в London School of Economics и бивш шеф в централната банка на Великобритания. Според него действията на Фед са "социализъм за богатите, който е едновременно неефективен и морално спорен".
Други бивши служители на централната банка посочват, че цената на бездействието можеше да е още по-висока. Бернанке се опитва да поддържа в работен режим финансовата система на една икономика с рекорден брой не погасени ипотеки, намаляващи продажби в търговията и най-ниско доверие на потребителите от 16 години насам.
Бившият финансов министър на САЩ Лоурънс Самърс смята, че Фед се опитва да маневрира през финансова и икономическа буря, каквато се случва веднъж на поколение. Паническите разпродажби понижават стойността на акциите и книжата, което предизвиква още разпродажби. Безработицата расте, което намалява доходите и разходите, а падащите цени на активите – включително на жилищата – водят до свиване на кредитирането.
"Тройната комбинация е нещо, което не сме виждали в тази страна от много, много дълго време. Почти сигурно е, че вече сме в рецесия и има реална опасност тя да се окаже много сериозна, ако няма силни политически действия", коментира Самърс пред телевизия "Блумбърг". В допълнение доларът бързо се обезценява, а растящите цени на петрола и суровините чупят рекорд след рекорд.
"Става дума за предотвратяване на катастрофа. Ако оставиш да изгори една къща, може да пламне целият квартал. Това трябва да се избегне", коментира проф. Марк Гертлър от Университета на Ню Йорк.
"Ню Йорк таймс" съобщава, че от август насам Бернанке е претърпял сериозна еволюция във възгледите си, че финансовата система трябва да се управлява от принципи, и е започнал да импровизира. От обвиняват, че е твърде муден и живее откъснат от реалностите на пазара, днес той се превърна в първи приятел на Уолстрийт с готовността си да действа решително, пише изданието. Въпросът е дали неговата решителност не идва твърде късно и дали "Беър Стърнс" не е първото блокче, което задвижва ефекта на доминото.