Търговците с деривативни инструменти за дълговете на компании вероятно използват вътрешна информация за предстоящите изкупувания чрез заемен капитал, предаде "Блумбърг". Това показва проучване на групата "Кредит деривативс рисърч" (Credit Derivatives Research LLC).

Договорите за неизпълнение на кредитните задължения са поскъпнали при дериватите на 30 компании, които са станали обект на изкупуване. При придобиване чрез заемен капитал купувачите прехвърлят големия дълг върху новоизкупената компания и така кредитният й рейтинг пада. Поскъпването на деривативните инструменти е станало преди обявяването на намерение за изкупуване, показват данни на независимата агенция за проучвания.

Докладът на "Кредит деривативс рисърч" подчертава промените при деривативите на облигациите на "Фрийскейл семикондъктърс" (Freescale Semiconductors), "Найт Ридър" (Knight Ridder) и други компании, станали обект на изкупуване от страна на инвестиционни фондове.

Преди месеци американската Агенция по финансови услуги обяви, че ще следи необичайни модели на търговия на пазара за кредитни деривативи. Агенцията се опасява, че може да има изтичане на информация от банки и инвестиционни компании, които са запознати с предварителните намерения за придобивания чрез заемен капитал.

"Имаме все повече доказателства, че може да има проблем", каза Майкъл Грийнбърг, бивш директор на американската Комисия за търговия с фючърси. Ако все още се появяват подобни съмнения и доклади, със сигурност въпросът за вътрешна информация трябва да се разгледа, каза той.

Договорите, базирани на облигациите на издателството "Найт Ридър", започнаха да поскъпват, малко преди компанията да бъде обявена за продажба. Пазарната цена на инвестиционните инструменти скочи с 35 на сто в деня преди обявяването на намерението за продажба, показват данни на "Креди суис" (Credit Suisse).

В седмицата преди обявяването на продажбата на "Фрийскейл семокондъктърс" кредитните деривати на компанията се покачиха с 11 на сто, показва проучване на "Блумбърг".

Повишението при компанията за производство на полупроводници беше особено забележимо, тъй като тя се смяташе за неподходяща за изкупуване и подобна сделка едва ли е била предвидена от пазарите, коментират експерти.

До известна степен пазарите за кредитни деривативи предвиждат по-вероятните сделки и без вътрешна информация.

В последно време тези пазари са се превърнали в ценен индикатор за потенциални изкупувания.

Деривативните инструменти за кредитен риск залагат на спекулациите, че дадена компания няма да може да изплати дълговете си. Първоначалната им цел е да защитят притежателите на облигации от загуба, но позволяват и спекулативна търговия на базата на промяна на кредитния рейтинг на дадена компания.