Доходността на пенсионните фондове се увеличава значително за миналата година, показват изчисленията на база стойностите на един дял, които фондовете публикуват в Комисията за финансов надзор. При почти всички фондове резултатите сочат над 10% доходност за миналата година по изчисления на базата на последните две години. Все още обаче заместник-председателят на Комисията за финансов надзор Бисер Петков не е одобрил задължителната минимална доходност, както и максималната й граница към декември 2007 г. Тя се определя за задължителните универсални и професионални схеми на основата на постигнатите резултати от фондовете. Ако фонд е реализирал доходност над максималната, средствата, които я надхвърлят, трябва да бъдат внесени в резервите на дружеството. Обратно - ако тя е по-ниска от минималната, дружеството ще трябва да покрие разликата с резервите си. До момента не е имало случай фонд да има толкова ниска доходност, но обикновено има поне един, чиито резултати са над максималната граница.

Минимална и максимална граница няма обаче за доброволните фондове. Изчисленията показват, че резултатите им за годината надхвърлят дори доходността на някои взаимни фондове. За 2006 г. средноаритметичната доходност на този тип пенсионни схеми е била 9.06%, а за миналата е 14.75%. В изчисленията не е включен резултатът на ПОД "Топлина", тъй като дружеството започна реално да дейност едва през миналата година.

Доходността на фондовете до момента е надвишавала инфлацията у нас, но към миналата година е възможно някои схеми да не успеят да я надминат. На годишна база според данни на Националния статистически институт тя е 12.6% към ноември 2007 г.

Основна причина за по-високите резултати на пенсионните фондове е промяната в инвестиционния режим, която доведе до промяна на портфейлите им, обясняват представители на бранша. Към края на септември инвестициите в акции на задължителните схеми са или на границите на лимита, или леко го надвишават. Причина за това увеличаването на стойността им като цена, но дружествата имат срок до няколко месеца да възстановят портфейлите си в позволените граници.

При универсалните и професионалните схеми най-голям дял в акции имат пенсионните фондове на ПОД "Бъдеще" (бивше "ДЗИ-Пенсионно осигуряване"), ПОД "Лукойл-Гарант" и ПОК "ДСК-Родина", показва справка към края на септември. Към същия период инвестициите на доброволния фонд на "Бъдеще" в акции са над 70%, а "Лукойл-Гарант" и "ЦКБ-Сила" са вложили в дялови книжа повече от половината си активи. Все още голяма част от вложенията на фондовете са на Българската фондова борса, но дружества като "Доверие", Ай Ен Джи и "Алианц" са инвестирали на чужди пазари значителна част от средствата си.