"Имам 5000 долара, които кътам отдавна, и разбрах, че има взаимни фондове, от които мога да спечеля. Кажете ми, моля, кои да си избера. Трудно ми е да преценя по информацията, която излиза."

С тези думи един следобед преди малко повече от година в редакцията на "Дневник" пристигна възрастен човек и помоли за консултация наш журналист. Освен че го посъветвахме да прецени внимателно за колко време е склонен да вложи пари и дали предпочита сигурност, или търси по по-висока печалба, ние го препратихме и към отделните компании, които предлагат такава услуга и да вземе решението, което него най-добре го удовлетворява.

Случаят обаче е показателен, че интересът към инвестициите в долари не е затихнал въпреки турбуленциите с американската валута през последните години.

Всъщност, ако спестяванията ви са в долари или смятате, че идват добри времената за щатската валута, взаимните фондове, деноминирани в долари, са подходяща форма за инвестициите ви. Чрез тях инвеститорите държат парите си в долари, но може да печелят и от активи, деноминирани в друга валута. По този начин те могат да се възползват, както от евентуалното оскъпяване на долара, така и от възхода на активи извън зоната на щатската валута.

В момента на българския пазар се предлагат три местни фонда, деноминирани в долари и инвестиращи в България и развитите страни, и дузина чуждестранни фонда от групата на "Пайъниър инвестмънтс", инвестиращи извън България.

Една съпоставка на местните доларови фондове с тези, деноминирани в евро или лева, показва, че валутните разлики дават ефект върху цялостната доходност на дадена инвестиционна схема. Възходът на щатската валута заради намесата на американското правителство за справяне с финансовата и икономическа буря напоследък помага на тези схеми да се ограничат загубите си. Това личи и в разликата на близки като портфейли и стратегия, но различни по валутата, в която са деноминирани фондове. Например "Елана фонд мениджмънт" има два балансирани фонда - в евро и в долари. От началото на годината подсилването на долара допринася за по-доброто представяне на доларовия фонд. Подобна разлика се наблюдава и при балансираните фондове на "Райфайзен асет мениджмънт" - единият в левове, а другият в долари.

Същата тенденция се откроява за момента и в по-дългосрочен план - през последните дванадесет месеца. Това обаче не означава, че една валута е за предпочитане пред друга. В конкретния случай просто първо имахме засилване на еврото, а после засилване на долара, което само доказва за пореден път, че валутните пазари са силно волатилни и носят значителен риск от загуби. Затова решението в каква валута да бъде вложението във взаимен фонд трябва да е подчинено на дългосрочните очаквания за представянето й. Ако вярвате, че доларът ще е по-силен в следващите няколко години, вашата опция е взаимният фонд в долари. Помнете - няма гаранции, че постигната историческа възвращаемост ще бъде повторена!