Институционалните инвеститори увеличават вложенията си във взаимни фондове през първите три месеца на годината, но средствата на домакинствата продължават да се свиват. Това показва статистиката, изнесена в сряда от Българската народна банка.

По вложенията на институционалните фондове обаче трудно може да се направи заключение, че според тях моментът за връщане на борсата през фондовете вече е настъпил и е удачен за инвестиция в акции. Причината е, че основните нови постъпления в индустрията през периода са между свързани лица. През януари в две управляващи дружества - "Реал финанс асет мениджмънт" и "ЦКБ асет мениджмънт", които са свързани с групата на "Химимпорт", постъпиха общо 32 млн. лв. от пенсионни фондове и други институционални инвеститори на групата. Част от средствата пък бяха вложени в дружества също свързани с нея.

Според Даниел Ганев, изпълнителен директор на "Карол капитал мениджмънт", тези вложения са по-скоро политическо решение на съответната група, но и говорят, че те оценяват като подходящ момента за връщане на борсата през взаимните фондове.

Данните на БНБ показват, че вложенията на застрахователните компании и пенсионните фондове се увеличават с 16.4 млн. лв. (31.8%) за тримесечието, което се формира както на новите покупки, така и от представянето на фондовия пазар. Така относителният дял на застрахователите и пенсионните фондове достига 17 на сто от общия капитал на взаимните фондове.

През първото тримесечие основният индекс на Българската фондова борса - SOFIX, се понижи с 22%, след което следващи оптимистичната вълна на международните пазари прибави цели 28% през април и така се върна на нивото си от края на миналата година.

Негативният тренд на пазара се отрази обаче на дела на домакинствата, който пада до 38%. В абсолютна стойност това е с 48 млн. лв. по-малко спрямо края на миналата година, което обаче се дължи и на реални тегления от фондовете. По данни на Българската асоциация на управляващите дружества обратните изкупувания през януари и март възлизат на около 27 млн. лв., като новите покупки са за около 13 млн. лв. Това е третото по-голямо свиване на дела на домакинствата след двете вълни на тегления през първото и четвъртото тримесечие на 2008 г. Тогава вложенията им във взаимните фондове се стопиха съответно с 207 и 52 млн. лв., като няма точна информация каква част от тези средства да били реално изтеглени пари и каква са били от обезценка на активите на фондовете.

Данните на БНБ обаче показват историческата картина на пазара. Раздвижването на борсата последните седмици изглежда е събудило жаждата за печалби на инвеститорите. По думите на Ганев последните два месеца - март и април, фондовете на "Карол" отчитат записвания, ако не всекидневно, поне всяка седмица, което не беше виждано през последната година и половина. Мнозинството от мениджърите очакват интереса към фондовете да се увеличи с развитието на оптимистичната вълна на фондовите пазари. Те обаче се въздържат от конкретни заключения до изясняването на картината в следващите няколко месеца.

За първото тримесечие като цяло индустрията успява да запази значителна част от средствата си благодарение на дефанзивната си политика на увеличаване на инвестициите в депозити. Общо секторът е вложил 32% от парите си в депозити в края на март спрямо пика на индустрията в края на октомври 2007 г., когато делът им беше 24%. При фондовете в акции депозитите заемат дори 34% от активите им.

Общо нетните активи се понижават с около 4% за трите месеца на годината от 486 на 466 млн. лв. по изчисления на "Дневник". Според БНБ понижението е 3.6% до 455.7 млн. лв., но в данните на надзора не влизат фондовете на паричен пазар.