Стрес тестовете успокоиха официалните лица, но не и инвеститорите
Водещите европейски банки издържаха стрес теста, който трябваше да покаже дали са готови да посрещнат нова финансова криза, но резултатите не разсеяха критиките и недоверието на пазарите. Това показаха резултатите от проверката и реакциите на инвестиционната общност.
От 91 банки подложени на тест, само 7 се провалиха - немската Hypo Real Estate, гръцката държавна ATEbank и петте испански спестовни "кахас". Това на практика означава, че системата в ЕС е стабилна на база сценариите, заложени в тестовете. Според болшинството от инвестиционната общност обаче резултатите не трябва да действат успокояващо, тъй като заложените критерии са прекалено ниски, сценариите леки, а и недостатъчната прозрачност постави под съмнение ефекта от операцията още по време на провеждането й. Официални лица обаче защитиха резултатите от тестовете и ги обявиха за успешни. Резултатите бяха обявени след затварянето на европейските пазари в петък.
Най-сериозна критика пое "най-тежкия" сценарий в тестовете, в който според наблюдателите няма нищо тежко. Той изисква банките да имат достатъчно капитал, за да се справят със ситуация, при която държавните книжа на Гърция, Испания и Германия, се обезценяват съответно с 23.1%, 12.3% и 4.7%, според методологията, описана от CEBS. Другите два сценария са свиване на икономиката през следващите две години с 3% повече от сегашните прогнози и нивото на капиталовата адекватност в момента.
Липсват обаче сценарии, със спукването на нов имотен балон, например. "Европа пропусна възможността да постави по строги изисквания към банките си", заяви Даниел Грос, директор на Центъра за европейски политически изследвания , цитиран от "Дау Джоунс". "Истинските кризисни ситуации, като срив на имотите, колапс на пазара на суровини и фалит на държава от еврозоната не бяха сред сценариите", допълни той. "Това, което Европа направи е да обяви труповете си за мъртви", заяви още Грос. На пресконференцията след публикуването на резултатите от CEBS, заявиха, че сценарият наистина предполага единствено влошаване при книжата с цел продажба, но "това има косвено влияние и върху банковия портфейл, затова тестовете са надеждни".
Очакванията на анализаторите бяха за повече банки, неиздържали теста – между 10 и 20 банки, предимно сред по-малките като испанските спестовни "кахас", немските регионални "ландесбанки" и някои гръцки кредитори. "Ако провеждаш тест и всички се справят с него, е ясно, че има проблем с теста", пише "Уолстрийт джърнал", цитирайки Селвин Блеър-Форд от швейцарската FRSGlobal. "Резултатът не отговаря на истинския въпрос на инвеститорите, а именно – могат ли банките да се справят със значително свиване на икономиката", заяви и Джерард Фицпатрик, портфолио мениджър в Russell Investments в Лондон, цитиран от щатското издание. Както немската, така и гръцката банка, посочени като неиздържали теста, са отдавна проблемни и вече национализирани, което прави и изтъкването на недостига на капитал при тях относително безсмислен. Испанските банки също имат регламентиран достъп до правителствени средства, посочва изданието.
"Задоволителни" нарече резултатите испанския финансов министър Елена Салгадо, въпреки петте "кахас" с недостатъчно капиталова адекватност, съобщи АФП. Агенцията цитира и директорът на Международния валутен фонд Доминик Строс-Кан, според който "тестовете са голямо начинание, което е важна стъпка към подобряването на прозрачността и повишаване на пазарното доверие". В съобщение белгийското ръководство на ЕС, заяви, че "общият резултат показва висока степен на устойчивост в банковия сектор в Европа и отразява усилията на банки и правителства от последните години да възстановят доверието в сектора".
| БНБ: Банки, представени в България, са с висока адекватност "Европейските банкови групи, представени и в България, които са участвали в общоевропейския тест за устойчивост на банковата система, показват стабилност и доказано висока капиталова адекватност", заяви БНБ. Общо 15 бяха на теста собственици на банки в България – дъщерни поделения или регистрирани като клонове на кредитни институции от ЕС. Всички са се оказали с достатъчна капиталова адекватност, за да посрещнат по-лоши икономически условия през следващите две години и обезценка на дълговите книжа на някои страни от еврозоната. В списъка на Комитета на европейските надзорни органи (CEBS) са централите на Уникредит Булбанк, Райфайзенбанк България, СИБанк, БНП Париба, клон София, Емпорики банк България, Societe Generale Експресбанк, МКБ Юнионбанк, ОББ, Алфа банк, клон България, Банка Пиреос, Банка ДСК, Българо-амриканската кредитна банка, ИНГ банк, клон София, НЛБ банка, София и Пощенска банка. На тест бяха подложени банки от 20 страни от ЕС, като в тях не беше България. |
Коментари:
- Джерард Фицпатрик, портфолио мениджър в Russell Investments в Лондон:
"Резултатът не отговаря на истинския въпрос на инвеститорите, а именно – могат ли банките да се справят със значително свиване на икономиката"
- Даниел Грос, директор на Центъра за европейски политически изследвания: "Истинските кризисни ситуации като срив при недвижимото имущество, колапс на пазара на суровини и фалит на държава от еврозоната всъщност не бяха сред сценариите на тестовете. Сега просто знаем малко повече за кандидатите за слабо звено в системата, а това, което Европа направи, е да обяви труповете си за мъртви"
- Тимъти Гайтнър, финансов министър на САЩ:
"ЕС направи сериозни усилия максимално да бъдат разкрити условията в отделните финансови институции в Европа и да повиши стабилността на пазара"
- Доминик Строс-Кан, директор на МВФ:
"Тестовете са важна стъпка към подобряването на прозрачността и повишаване на пазарното доверие. Още много обаче трябва да се направи, за да бъде поправена глобалната финансова система. Истинските причини за кризата бяха регулацията и надзорът"