Artio International Equity Fund, фонд на американското инвестиционно поделение на швейцарската банка Julius Baer, притежава компенсаторни инструменти с номинал 45.6 млн. лв., или 8.5% от всички неизползвани реституционни книжа. Това става ясно от публикувания портфейл на Artio към края на юли.

Според представените данни Artio International Equity Fund, който има 9.1 млрд. долара нетни активи,  държи 12.1 млн. лв. компенсаторни записи, 29.7 млн. лв. поименни компенсационни бонове и 3.8 млн. лв. жилищни компенсаторни записи.

По данни на Централния депозитар към 3 октомври активните на пазара компенсаторни инструменти са общо за 538 млн. лв. Това обаче включва и жилищни компенсаторни записи от лихвоточки, които не се търгуват на борсата и имат по-ограничено приложение и ако се изключат, Artio притежава над 9% от неизползваните.

В последните две години липсваше приватизация срещу компенсаторки и цената им на борсата падна до нива около 17-18 ст. за лев номинал. Приблизително по такива цени са оценени те и в портфейла на Artio - 10-11 цента. Общата стойност на инвестицията е 4.9 млн. долара.

Справка с отчети на фонда от предходни периоди показва, че инвестицията не е нова и в момента Artio нито купува, нито продава, нито използва компенсаторни инструменти за участие в приватизация. Вероятно пакетът на компенсаторки на фонда е останал от продажбата на остатъчния дял от 35% от капитала на БТК. През 2005 г. той беше приватизиран срещу компенсаторки и Artiо (тогава под името Julius Baer Investment Management) придоби дял в телекома.

Artio International Equity Fund отдавна е активен на българския пазар, като в момента притежава дялове в осем компании (виж таблицата), а портфейлът му е оценен на близо 86 млн. долара (0.9% от активите му). Фондът е основната спирачка за компании като ДЗИ и БТК да се отпишат от борсата, тъй като държи по над половината от свободно търгуваните акции.

Ако иска да отпише публична компания от борсата, мажоритарният й собственик трябва да отправи търгово предложение към останалите акционери и после да гласува само с придобитите чрез него акции.

Интересна е и единствената инвестиция на Artio в непублична българска компания - застрахователя "Лев инс". Там фондът има 5.26%, чиято стойност в портфейла им е определена на 2.86 млн. долара. Това оценява цялата компания на близо 55 млн. долара.