След три години на затишие пазарът на взаимни фондове отчете най-големия си месечен приток на средства от 55 млн. лв. през декември. Така нетните им активи вече са 700 млн. лв. и отчитат 12% ръст само за месец на средствата в българските схеми.

Това показва равносметката на "Дневник" за управляваните от фондовете средства в края на 2010 г. по данни на Българската асоциация на управляващите дружества и самите инвестиционни компании.

Данните показват, че нови близо 30 млн. лв. са постъпили в нискорисковия защитен евров фонд на "Райфайзен асет мениджмънт" - "Райфайзен (България) фонд защитена инвестиция в евро". В края на ноември активите му възлизаха на малко над 8 млн. лв., а в края на декември те вече гонят 39 млн. лв.

Причината най-вероятно се крие в започналото още преди няколко месеца по съществено преструктуриране на портфейли на големи институционални и професионални инвеститорите. За това свидетелстват и данните на Централния депозитар, според които в последната седмица на декември автодилърът "София Франс Ауто" вече притежава над 75% от капитала на същия взаимен фонд.

Това съответства на увеличението с около 30 млн. лв. в нетните активи на фонда. Този фонд на "Райфайзен" е със специален статут, тъй като продава дялове на определни "свободни" и "лимитирани" периоди и инвестира средствата на клиентите основно в нискорискови инструменти като ДЦК, за да защитава първоначалното вложение, и малка част в рискови активи, за да носи доходност.

Преструктурирането на портфейли на по-големи инвеститори обаче се наблюдава от няколко месеца насам, като още през септември "Райфайзен" имаше големи записвания в същия фонд и тогава от компанията поясниха, че това се дължи на два фактора. От една страна, роля за това изиграват падащите, макар и плавно, лихви по депозитите, а от друга страна, все още несигурната макрообстановка, която кара инвеститорите все още да предпочитат нискорискови взаимни фондове.

Тогава експерти дори коментираха, че при подобни сделки най-вероятно става въпрос за преформатиране на депозити в нискорискори взаимни фондове, които предлагат повече големи българска банки.

Все пак обаче експертите очакват с подобряването на макросредата и понижаването на лихвите по депозитите и дребните инвеститорите да започнат да се връщат към взаимните фондове като продукт за спестяване и инвестиции. По-голяма част от експертите прогнозират постепенно да се увеличи и интересът към рисковите фондове в акции, които сега печелят от възстановяването на капиталовите пазари.

През 2010 г. най-печелившите взаимни фондове у нас бяха тези, инвестиращи на чуждите капиталови пазари и в частност в Източна Европа - Русия, Турция, Украйна, които отчитат двуцифрена възвращаемост за годината. Такива са фондовете на "Карол капитал мениджмънт", "Статус финанси", "Бенчмарк асет мениджмънт", "ОББ асет мениджмънт", "Аврора капитъл" и др.

Подобна тенденция на преминаване от ниско- към високорискови взаимни фондове се наблюдава вече в Европа през последните няколко месеца, показват данните на Европейската асоциация на фонд мениджърите.

Към преструктурирането на портфейли могат да се добавят и вложенията на някои пенсионни фондове в свързани взаимни фондове. През декември универсалните фондове на ПОК "Сългасие" и на "ЦБК - Сила", които са свързани с холдинговата група "Химимпорт", са вложили близо 8 млн. лв. в двата взаимни фонда на "Съгласие асет мениджмънт" - "Съгласие престиж" и "Съгласие профит".

Така в края на годината двете схеми управляват близо 10 млн. лв. при 2 млн. месец по-рано. "Съгласие асет мениджмънт" e собственост на "Финанс консултинг" - дружеството е близко до групата на "Химимпорт" както заради адреса си на регистрация, така и заради основните си кредитори - самият холдинг,  "Химимпорт инвест" (собсветник на "Химимпорт") и Централна кооперативна банка (дъщерна на "Химимпорт"). "ЦБК - Сила" пък е собтвеност нс "ЦКБ груп", еднолична собственост на "Химимпорт".

Близо 8 млн. лв. са постъпили и в смесения консервативен фонд на "ДСК Управление на активи" - "ДСК Евро актив". Останалите средства на пазара се дължат най-вече на доброто представяне на капиталовите пазари през декември както навън, така и в България. Повечето международни индекси успяха да заличат ефекта на "Леман брадърс" от историята си през декември.

Така пазарът на взаимни фондове в страната отново набъбна с общо 8% до малко над 700 млн. лв. От тях 460 млн. държат българските фондове, с което те достигат нивата си от август 2008 г. и постигат най-високия си месечен ръст (12%) от октомври 2007 г. насам. Тогава за последно активите в сектора се увеличиха с над 30 млн. лв. за месец - а именно със 100 млн. лв. На годишна база средствата се увеличават с 55% и общо се равняват на около 2.6% от депозитите на гражданите в банките.