Кризата вече няма влияние върху доходността на пенсионните фондове, показва статистиката на Комисията за финансов надзор (КФН) към март. Средният резултат на задължителните универсални схеми е 8.3% към края на първото тримесечие, на доброволните е 9.3%. Това е доходност за една година, но изчислена на база последните 24 месеца.

Този период включва началото на възстановяването за по-голяма част от фондовите пазари, което веднага беше усетено и от пенсионните фондове. Преди това те имаха отрицателна доходност, защото стойността на инвестициите в портфейлите им се понижаваше.

Универсалните фондове са задължителни за всички, родени след 1959 г. Само един от тях има доходност над максималната, която се определя от надзора – това е "Бъдеще", чиито резултат е близо 12%. Парите над горната граница ще бъдат заделени за резерв и няма да се натрупват в партидите на осигурените.

Универсалният фонд на "Бъдеще" имаше доходност под минимума към края на юни 2009 г. и затова трябваше да попълва разликата с пари от резервите си. Резките амплитуди в доходността на една инвестиционна схема обикновено означават, че парите в нея се инвестират по-рисково.

От надзора все още не са публикували данни за риска на инвестициите през миналата година, но тези за 2009 г. показват, че сред универсалните фондове тези на "Бъдеще" и вече несъществуващият "Лукойл гарант България" са единствените, чието евентуално отклонение от доходността е изчислено на над 5%. Това означава, че тези два фонда са инвестирали най-рисково.

Според публикувания портфейл на "Бъдеще" обаче към края на миналата година универсалният фонд е вложил в акции и дялове 22.6% от активите си, колкото е и средното за пазара, останалото е в инструменти с фиксирана доходност.

С най-слаб резултат сред универсалните фондове е "Алианц България" - едва 6.8%, а доброволният фонд на същото дружество има най-ниските резултати и сред доброволните схеми.

Средната доходност на професионалните фондове, в които се осигуряват работещите при тежки условия на труд, са постигнали 8.4% доходност към края на март.

Последните данни на КФН показват, че фондовете са увеличили инвестициите си в акции, най-вече за сметка на банковите депозити. Това се обяснява с продължителното повишение на международните борси, към които се насочват много от парите на осигурените.

В същото време лихвите по депозити падат и доходността от тях заплашва да бъде равна или по-малка от инфлацията, обясняват портфолио мениджъри.