Един от крайъгълните камъни на глобалната финансова система беше разклатен в петък, след като Standard & Poor's свали кредитния рейтинг на САЩ, написа "Уолстрийт джърнъл". По този начин агенцията заяви публично, че облигациите на страната не заслужават да бъдат възприемани като един от най-сигурните инвестиции в света.

S&P намали рейтинга от най-високото равнище ААА, което страната поддържа от 70 години, до АА+. Агенцията коментира, че сключената наскоро сделка за понижаване на бюджетния дефицит не е достатъчна за стабилизиране на публичните финанси в дългосрочен план. Оценката по рейтинга е негативна, което означава, че страната няма да възвърне най-високия си кредитен рейтинг в средносрочен план, а той може да бъде намален още.

Безпрецедентното решение на S&P беше обявено в петък, но новината изтече преждевременно и успя да срине пазарите. Агенцията го съобщи официално след края на борсовата търговия на Уолстрийт.

Представители на финансовото министерство коментираха, че S&P е допуснала грешка в изчисленията си и затова е забавила изявлението си.

"Понижението на рейтинга отразява нашето очакване, че планът за фискална консолидация не е достатъчен за подобряване на динамиката на американския дълг в средносрочен план", коментира S&P.

Сделката за повишаване тавана на дълга на САЩ беше одобрена от Конгреса, Сената и подписана от президента Барак Обама в последния възможен срок на 2 август.

Тя предвижда още свиване на дефицита с около 2.4 трлн. долара за 10 години, но рейтинговата агенция настояваше за съкращения на стойност 4 трлн. долара. Още тогава се коментираше, че S&P няма да се откаже от намерението си да понижи кредитния рейтинг на страната.

Представител на финансовото министерство на САЩ нарече в петък положението "грешка за 2 трлн. долара". "Мащабът й и бързината, с която S&P промени обосновката си, след като я осъзна, повдига фундаментален въпрос относно надеждността на рейтингите, поставяни от агенцията", каза Джон Белоус, изпълняващ длъжността помощник-министър на финансите по икономическата политика.

S&P отговориха, че определят рейтингите си с прогноза за следващите 3 до 5 години и според последните им изчисления към 2015 г. нетният правителствен дълг на САЩ ще бъде 14.5 трлн. долара (79% от БВП на страната през 2015 г.). При по-несигурната 10-годишна прогноза сумата надхвърля 20 трлн. долара през 2021 г. (или 85% от БВП).

"Но вниманието ни днес е насочено към настоящото състояние на дълга, траекторията му като дял от икономиката и отсъствието на видима воля сред изборните ръководители на страната да се справят като група със средносрочните фискални проблеми на САЩ. Нито един от тези фактори не е осезаемо повлиян от предполагаемото намаляване на целевите държавни разходи, поради което не влияят и върху решението ни за рейтинга."

Президентът Обама коментира, че политиците трябва да загърбят партийната си принадлежност и да работят за подобряване на фискалната позиция на страната. "Конгресът постигна споразумение, което ще ни помогне да постигнем някакъв прогрес за понижаване на бюджетния дефицит. Въпреки този компромис обаче двете партии (демократите и републиканците) ще трябва да изготвят заедно по-мащабен план за стабилизиране на финансите. В дългосрочен план състоянието на нашата икономика зависи от това", допълни Обама.

Понижението на рейтинга по всяка вероятност ще задълбочи спада на пазарите в краткосрочен план. Действието по-скоро ще окаже психологическо въздействие на инвеститорите, отколкото реална промяна във фундаментите на пазара. Не се изключват обаче и някои неприятни изненади.

Най-голямото опасение е да не се понижи привлекателността на американските ДЦК сред международните инвеститори. Интересът към облигациите на САЩ е директно обвързан с лихвите в страната (по ипотечните, студентските заеми и др.) и съответно със състоянието на глобалната икономика. Когато цената за заемане от пазарите се увеличава, и останалите лихви се повишават.

Така се понижава покупателната способност на американците, потреблението намалява, икономиката на страната се забавя, което оказва ефект върху останалия свят, и т.н.

Засега обаче не се очаква подобен сценарий. Кризата в Европа и в други части на света насочи инвеститорите към американските ДЦК, които се възприемат като безрискови инвестиции. Това понижава лихвите и позволи на Вашингтон без проблем да обслужва огромния си дълг. Решението на S&P няма силата да премахне статута на дълговите книжа като убежище в криза, твърдят анализаторите.