Активите на взаимните фондове се увеличават за първи път от май 2008 г. заради влизането на свеж ресурс от институционални инвеститори. Това показва месечната статистика на пазара на база нетната стойност на активите по данни на Българската асоциация на управляващите дружества.

Причината за общия ръст на сектора е в две управляващи дружества - "Реал финанс асет мениджмънт" и "ЦКБ асет мениджмънт", които са свързани с групата на "Химимпорт". През януари в двете компании са вложени общо 32 млн. лв. от пенсионни фондове и други институционални инвеститори.

Само в "Реал" са постъпили близо 20 млн. лв., което увеличава нетните активи на дружеството с близо 10 пъти.  Не е ясно обаче откъде идва потокът, тъй като фондовете му не се търгуват на борсата и промяната не се отразява. Дружеството е учредено от "Холдинг Варна", който вече се контролира от "Химимпорт" и собственика му - "Химимпорт инвест". Портфолио мениджърът от компанията Даниел Димитров поясни, че става въпрос за по-дългосрочна инвестиция на няколко пенсионни фонда с цел диверсификация. По думите му настоящите цени на акциите на българските дружества показват, че са свръхпродадени и съответно атрактивни за вложение. Интересното обаче е, че в предпоследната седмица на януари двата фонда на дружеството са закупили акции на "Холдинг Нов век", докато в същото време продавач на пакети от това дружество беше "Химимпорт", според справка в бюлетина на Централния депозитар. Тогава двата пакета бяха продадени от "Химимпорт" за общо 922 хил. лв., или със загуба от 8.7 млн. лв. спрямо покупната им цена.

Активите на рисковия и на балансирания фонд на "ЦБК асет мениджмънт", което отново е свързано с "Химимпорт" чрез Централна кооперативна банка, пък се увеличават с 12 млн. лв. през януари. Нарастването на активите му идва от вложения на самия "Химимпорт", свързаните с него ЗПАД "Армеец", пенсионните фондове на ПОК "Съгласие" и договорните схеми на "Реал финанс" според данните от Централния депозитар. Получените от горните дружества пари са насочени от двата фонда на ЦКБ също към инвестиции в акции на "Холдинг Нов век" и "Сила холдинг", като последният отново се контролира от компании, близки до "Химимпорт".

Парите към горните фондове и нови вложения в още няколко дружества като "Бенчмарк" и "Пайъниър инвестмънс" увеличават нетните активи на пазара на взаимни фондове у нас с около 3% през януари, което е първият ръст в сектора от май 2008 г. Тогава фондовите пазари успяха леко да стабилизират позициите си, което помогна и на фондовете, но сега низходящият тренд продължава да е властващ и влияе върху спада на нетните активи на останалите взаимни фондове. Компенсацията от страна на фондовете на "Реал финанс" и ЦКБ довежда до ръст в общите активи на пазара от малко над 450 млн. лв. спрямо 440 млн. в края на декември, като само българските управляват 327 млн. лв. при 318 млн. в края на миналата година.

Средното понижение на нетните активи при рисковите схеми, инвестиращи в акции, е между 13 и 15%, което е малко под спада, регистриран на капиталовия пазар. През януари основните индекси BG40 и SOFIX са изгубили между 15 и 20%. При балансираните фондове се наблюдава средно понижение от около 6% в нетните им активи, като единици също отчитат нетни постъпления, като например "Ти Би Ай съкровище".

По-доброто представяне на рисковите фондове от пазара може да се обясни с увеличаването на експозициите на фондовете в парични средства. В края на деветмесечието средното ниво на кеш в портфейлите на фондовете с високорисков профил достига 27% при 29% общо за всички типове схеми. В края на 2008 г. според излезлите до момента тримесечни отчети се наблюдава допълнително завишаване на паричните средства при някои фондове и спрямо края на 2007 г.

*Статията е коригирана след първоначалното публикуване. Направена е корекция в таблицата Топ 5 на управляващите дружества в активите на "ДСК Управление на активи". Редакцията се извинява за грешката.