Пазарните шокове могат да бъдат предсказани чрез модел, който се базира на един от най-популярните, но и най-критикуваните методи за оценка на пазарен риск. Това твърди пред Ройтерс българският математик Светлозар Рачев.

Рачев е създал модела си на базата на други математически методи за изчисляване на вероятности, сред които тези на френския математик Беноа Манделбро

и руския му колега Андрей Колмогоров. Моделът използва методологията VaR (value at risk), която дава възможност да се провери каква вероятност има даден портфейл с финансови инструменти да се обезцени под определена граница. Този метод често е критикуван като нереалистичен опит за прогнозиране на бъдещи събития, но въпреки това все още е един от най-често използваните инструменти за изчисляване на риска на финансовите пазари. В модела на Рачев са използвани още похвати от теорията на вероятностите и статистиката, които традиционно се прилагат в съвсем други сфери - от изчисляването на възможността за възникване на земетресение до изчисляване на смъртността в определена популация.

Рачев твърди, че методът дава възможност да се предвидят пазарни шокове и че е прогнозирал успешно сриването на финансовите пазари, което започна в края на 2007 г. Математикът е разработил специален софтуер, който използва неговия метод и който се произвежда от разработчика на аналитичен софтуер "Финаналитика". Компанията се управлява от дъщерята на Рачев - Боряна Рачева-Йотова, а основен акционер в дружеството е рисковият инвестиционен фонд NEVEQ, който е фокусиран върху инвестирането в компании от ИТ сектора. Според Рачева-Йотова изчисленията, направени на база на похвата, показват намаляване на риска на финансовите пазари. Рачев е изчислил чрез модела си, че големи сътресения на финансовите пазари с размерите на черния понеделник (борсов срив от края на 80-те години) се случват на всеки 30 години.

В сайта на "Финаналитика" се посочва, че след клиентите на компанията са някои от най-големите имена от финансовия сектор като например фонд за управление на активи на британския застрахователен гигант "Авива". "През последните месеци този метод ни помогна да оценим правилно риска и да избегнем сериозни загуби", коментира пред Ройтерс Джули Грифитс, която е директор по управление на риска в "Авива инвесторс". Фондът управлява средства за близо 240 млрд. паунда, посочва информационната агенция.

Използването на математически модели за предсказване на пазарни шокове има много критици. Пол Уилмот, който е сред големите експерти в областта на количествените методи в икономическия анализ, коментира пред Ройтерс, че е много трудно от статистическа гледна точка да се изчисли дали един инвеститор е избягнал успешно пазарните рискове. Уилмот не отхвърля идеята, че е възможно да се прогнозира пазарен срив. В същото време обаче той е и сред поддръжниците на тезата, че математическите модели, на базата на които се преценява рисковият фактор в един финансов инструмент, могат да дадат грешна представа на инвеститорите за това доколко сигурно са вложили парите си. Според Уилмот именно тези математически модели са една от основните причини за кризата, тъй като те са поставяли нереално висока оценка за финансовата безопасност на техните собственици.