След известно двоумене по подробностите Комисията за финансов надзор не издаде окончателна забрана за търговото предложение към дребните акционери в БТК. С тази стъпка регулаторът даде ход на придобиването на пълен контрол в БТК от новите й собственици - консорциума между банкера Цветан Василев и руската VTB Capital. За целта те ще платят по 2.806 лв. на акция, или общо около 25 млн. евро, става ясно от публикуваното вече предложение.

В средата на декември комисията временно забрани търговото предложение и ако бе издала и окончателна забрана, това щеше да попречи както на придобиването на пълен контрол в телекома, така и на решенията на новите инвеститори, които трябва да минат през гласуване на общо събрание.

През ноември миналата година консорциумът придоби малко под 94% от акциите на БТК, като купувачите поеха и дълговете на дружеството. Преструктурирането включваше както изплащане на част от дълга, така и преобразуването на друга в капитал, с което част от старите кредитори също придобиха дял в телекома. Според първоначалния план Цветан Василев и VTB трябва да са с равно участие и власт в телекома, но впоследствие самият Василев обясни пред "Капитал", че ще контролира около 45% от акциите на БТК.

Според публикуваното търгово предложение непрекият му дял чрез "Бромак" ЕООД възлиза на 43.26%. Непрекият дял за VTB пък е малко над 33%. Останалите около 16% са собственост на кредиторите на групата.

Фактическото придобиване на акциите на БТК стана чрез специално създаденото за целта дружество "Вива телеком България". Чрез сделка на нерегулирания борсов пазар то придоби 93.99% от БТК, или малко под 271.5 млн. акции от капитала на телекома, срещу 520 млн. лв., или 1.916 лв. на акция. Според публикуваното търгово предложение междувременно "Вива" е увеличила участието си до 94.09% и смята да изкупи останалите книжа на телекома при цена от 2.806 лв. на акция.

 

---

<#text>

Офертата на "Вива" е към останалите дребни акционери в компанията - както обикновени, така и привилегировани (познатата като "златна акция" на държавата; по устав обаче само държавата може да притежава привилегированата акция).

Най-голям сред дребните акционери с 4.6% от обикновените акции е инвестиционен фонд от групата на Artio. Той вече одобри сделката по преструктуриране на задълженията на БТК и собствениците й и сега не е изключено да се съгласи на търговото без значение, че преди години е придобивал акциите си на цени близо пет пъти над сегашната. Същият фонд не прие търговото предложение на AIG преди около пет години на цена 11.30 лв. за ценна книга, поради което БТК остана публична компания. Тогава обаче той имаше блокираща квота от над 5% и така мажоритарният собственик не можеше принудително да изкупи акциите му, както позволява законът. Сега делът му е едва 4.6%, т.е. и без него новите собственици могат да се сдобият с 95% от капитала, за да направят принудително изкупуване (squeeze out), ако желаят.

От публикуваното търгово предложение става ясно още, че новите собственици са поели ангажимент към кредиторите на групата да отпишат телекома от регистъра на публичните дружества не по-късно от 18 месеца след 9 ноември 2012 г., когато реално "Вива" придоби 94% в БТК. Новите акционери обаче не изключват тези задължения да бъдат предоговорени с кредиторите.

Разходите за придобиването на всички акции извън притежаваните засега от "Вива" възлизат на около 25 млн. евро.

В началото на януари надзорният съвет на БТК по искане на новите собственици е взел решение за промяна на управителния съвет на компанията. Решението му все още очаква вписване в Търговския регистър заради искани уточнения от регистъра.

Според него от управителния съвет се освобождават Пиер Мелингер, Росен Хаджиев, Томаш Войташек и Доналд Мюир предвид подадените от тях заявления за оставка. Четиримата бяха представители на предишните собственици на телекома. От петчленния състав на съвета за момента не е сменен единствено главният изпълнителен директор Бернар Москени.

Новите попълнения пък са Златозар Сурлеков (член на надзорния съвет на Корпоративна търговска банка), Владимир Рангелов - управляващ съдружник в адвокатско дружество "Камбуров и съдружници", Стефано Дзупет - ръководител на инвестиционното звено на VTB Capital в областта на телекомуникациите, и Филип Гроуз - представител на кредиторите на групата на БТК.

По устав надзорният съвет сменя управителния в телекома. Общото събрание пък може да прави промяна в надзорния съвет, но такова все още не е свикано.

Новите собственици не обмислят радикална промяна в стратегията за бизнес развитие на БТК -  ще продължат да развиват пакетните услуги от фиксирана и мобилна телефония с интернет и телевизия. Според обявлението за търговото телекомът смята активно да наблегне на развитието на фиброоптична мрежа в големите градове и на предлагането на платена телевизия като опция за увеличаването на приходите си. Допълнително се посочва, че за момента ръководството на компанията планира ежегодно да изплаща 70% от печалбата на БТК за предходната година като дивидент. През 2013 г. е планирано да се дадат като дивидент и 70% от разпределяемите резерви за 2012 г.