За последните 3 години доходността от лихви по депозитите е паднала 4 пъти. През 2015 г. средната лихва по влогове на домакинства вече е 1.2% (по данни на moitepari.bg). От 1 февруари 2016 г. БНБ обяви основен лихвен процент 0%. Още през есента на 2015 г. подуправителят на БНБ Калин Христов заяви, че през 2016 г. лихвите по депозитите ще слязат близо до нулата и че все пак няма очаквания да се стигне до отрицателни лихви по спестявания на домакинствата. В някои страни като Дания, Швеция и Швейцария, отрицателните лихви са вече факт за депозити на фирми и домакинства. В тази нова среда на ниски лихви, спестителите са изненадани от новите оферти на банките и се оглеждат за алтернативи.

В търсене на по-висок доход, но с нисък риск, най-близката възможност до депозитите са взаимните фондове с консервативна инвестиционна стратегия. Съществуват взаимни фондове с различна степен на риск. Принципно при по-висок риск може да се получи и по-голям доход, но за целта трябва вложението да бъде направено за много години напред. Но когато спестителят иска да има възможност да изтегли от средствата си по някаква причина и предпочита да има повече сигурност, то тогава той търси нисък риск.

Нивото на средната доходност на консервативните фондове също пада в последните години в унисон с лихвите по депозитите. Ако през периода 2012 – 2014 г. те постигаха годишна доходност от 4-5%, то за 2015 г. най-високият резултат е близо 3% (по данни на БАУД). Но независимо от промените в нивата, традиционно доходът от вложение във фондове е по-висок в сравнение с лихвите на банките. Ако решим да сравним с други по-рискови инвестиции като акциите, например, можем да видим, че за 2015 г. американските акции са със спад от близо 1%, а немските акции – с доход от близо 10% (по данни на Bloomberg).

На първо място, при фондовете няма гарантирани суми. При депозитите има гаранция за вложенията до 100 000 евро. Това не значи, че не се знае какво става с парите на фондовете – има пълна отчетност за вложителите, има регулация от надзорен орган и т.н. Но точно затова се нарича "нисък риск", а не "безрисков"- тъй като няма гаранция от държавата. От друга страна, върху лихвите по депозитите се начислява данък от 8%, а при българските взаимни фондове печалбата е необлагаема. Те са освободени от данък. Съществена разлика е свободният достъп до парите – при фондовете няма ангажимент със срок на вложението. Всеки човек може да изтегли пари, когато желае.

Традиционно ниско рисковият ЕЛАНА Еврофонд води по доходност сред консервативните фондове. Той завърши 2015 г. с годишен резултат от 2.77%. Средната доходност при общо 21 български фонда консервативна стратегия за годината беше 0%. Фондът съществува от 6 години, като за този период приносът е средно 4.67% на година.